عادلة في السوق ذات قيمة الأسهم خيارات

القيمة السوقية العادلة للمخزون كيفية تحديد القيمة السوقية العادلة للمخزون المستلم كتعويض. تشير العديد من قواعد تعويض الموظفين إلى القيمة السوقية العادلة للمخزون. ويعرف تعريف كلاسيكي لهذا المصطلح أن العديد من المهنيين الضريبيين يعرفون عن ظهر قلب: القيمة السوقية العادلة هي السعر الذي يتغير فيه العقار بين المشتري الراغب والبائع الراغب، ولا يخضع لأي إجبار للشراء أو البيع وكلاهما وجود معرفة معقولة من الحقائق ذات الصلة. هذا التعريف يأخذك جزءا جيدا من الطريق نحو فهم المفهوم. لاستكمال الصورة مناقشة جيدة المواضيع التالية: تقييم الأسهم المتداولة علنا ​​تقييم الأسهم المملوكة للقطاع الخاص كيف تؤثر القيود على القيمة الخصومات تقييم الأسهم المتداولة علنا ​​يتم تداول الأسهم العامة إذا كنت تستطيع شراء أو بيعه في سوق الأوراق المالية المعمول بها، أو من خلال بعض الأنظمة الأخرى التي بمثابة ما يعادل سوق الأوراق المالية. بشكل عام، يحدد سوق الأسهم قيمة الأسهم المتداولة بشكل عام. والقاعدة المعتادة هي أن القيمة في أي يوم معين هي متوسط ​​أسعار البيع المرتفعة والمنخفضة في ذلك اليوم. يستخدم أرباب العمل أحيانا اختلافات في هذه القاعدة. إذا كان السهم يتداول بشكل رقيق جدا، قد يكون من المنطقي استخدام متوسط ​​على مدى فترة من عدة أيام التداول بحيث لن يكون للمعاملة الواحدة تأثير غير مبرر على القيمة. نحن لا نرى إرس تحدي الاختلافات معقولة إلا أنها توفر فرصا للتلاعب. ومن غير المعتاد نوعا ما، ولكن ليس من المستحيل، أن يتأهل المخزون المتداول علنا ​​للحصول على خصم انسداد كما هو موضح أدناه. الأسهم المملوكة من القطاع الخاص إذا لم يتم تداول الأسهم الخاصة بك علنا ​​كما هو موضح أعلاه، عقدها الخاص. مناقشة كاملة لتقييم الأسهم المملوكة للقطاع الخاص هو خارج نطاقنا هناك كتب كاملة مكتوبة حول هذا الموضوع. وفيما يلي بعض النقاط الرئيسية: المعاملات الأخيرة أقوى مؤشر على قيمة الأسهم في تاريخ معين هو بيع الفعلي طول الأسلحة التي تحدث بالقرب من ذلك التاريخ. البيع على طول الأسلحة إذا لم يكن هناك أي عائلة أو علاقة أخرى بين المشتري والبائع التي قد تؤدي إلى بيع بسعر مختلف عن القيمة السوقية العادلة. إذا كنت تريد أن تدعي أن الأسهم لديك قيمة 10 للسهم الواحد، سيكون لديك صعوبة في دعم هذا الادعاء إذا كان شخص ما دفع مؤخرا 50 للسهم الواحد. طرق تقييم أخرى في بعض الأحيان لا توجد مبيعات الأخيرة التي يمكن استخدامها لتحديد قيمة الأسهم. ثم لديك لتقدير قيمة الشركة بأكملها وتقسيمها من قبل عدد من الأسهم القائمة للعثور على قيمة السهم الواحد. طرق التقييم المختلفة مناسبة لأنواع مختلفة من الأعمال. معظم التركيز على نحو ما على الأرباح (أو عنصر من العائدات التي ينبغي أن تكون مؤشرا على احتمال الربح)، ولكن قيمة أصول الشركة قد يكون لها دور أيضا. القيمة الدفترية للشركة (قيمة أصولها مطروحا منها التزاماتها، كما هو مبين في سجلات الشركة المالية) تعتبر أحيانا قيمة دنيا يجب أن تكون لدى الشركة، ولكن بعض الشركات لها قيمة تتجاوز بكثير القيمة الدفترية. لا بد من وجود عنصر من الموضوعية في تحديد القيمة السوقية العادلة للأعمال التجارية التي تعقد عن كثب. ونتيجة لذلك، كثيرا ما يجد دافعو الضرائب أنفسهم في المحكمة مع مصلحة الضرائب الأمريكية بشأن قضايا التقييم. تأثير القيود قد تشعر بأن القيود المفروضة على الأسهم التي حصلت عليها تجعلها أقل قيمة مما كانت عليه. ولكن ثيريس قاعدة خاصة هنا: عند تحديد قيمة الأسهم الخاصة بك، عليك تجاهل جميع القيود باستثناء تلك التي هي دائمة. إذا كان المخزون الخاص بك مقيدا لفترة محدودة من الزمن، أو حتى حدوث بعض الأحداث، عليك تجاهل القيود عند تحديد قيمة السهم. هناك ظروف يمكن أن تبرر الخصم في قيمة المخزون الخاص بك. يتم تطبيق خصم واحد معترف به عندما لا يوجد سوق للسهم: خصم لعدم القدرة على التسويق. ويمكن تطبيق خصم آخر حيث ثيريس سوق للسهم، ولكن حجم المقتنيات الخاصة بك كبيرة بما يكفي لجعل كفاءة بيع المستحيل: خصم انسداد. وينبغي تحديد مدى توفر هذه الخصومات، والحجم المناسب للخصم، من قبل المثمن المؤهلين أو المهنية الضريبية. الأعمال الصغيرة القيمة العادلة طريقة خيارات الأسهم تقلب سوق الأسهم يسبب قيمة خيار الأسهم لتقلب. خيارات الأسهم هي الأدوات المالية التي تعطي أصحابها الحق في شراء أو بيع أسهم في الأسهم بسعر ثابت في غضون فترة زمنية محددة. یستخدم المستثمرون خیارات الأسھم کأداة للمضاربة علی التغیرات في سعر الأصل أو الأداة المالیة. كما تستخدم الشركات خيارات الأسهم في أسهمها كحافز للموظفين ذوي القيمة العالية. الافتراض هو أن حصة الملكية في الشركة سوف تزيد إنتاجية العمال. ويتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية ودائرة الإيرادات الداخلية من الشركات العامة استخدام طريقة القيمة العادلة عند تقدير قيمة خيارات الأسهم. صعوبة حساب قيمة خيار الأسهم قبل استخدامه لشراء أو بيع الأسهم أمر صعب لأنه من المستحيل معرفة ما هي القيمة السوقية للسهم سيكون عندما يتم ممارسة الخيار في نهاية المطاف. من الصعب جدا أن روبرت س. ميرتون ومايرون سكولز حصل في الواقع على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهم في إنشاء طريقة لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم: طريقة بلاك سكولز. وقد استخدمت أبحاثهم كأساس لتسعير العديد من الأدوات المالية وتوفير إدارة أكثر كفاءة للمخاطر. هناك عدة طرق لتقدير القيمة العادلة لخيارات األسهم. ويتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية من الشركات العامة أن تختار الطريقة التي ترغب في استخدامها لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم. ومع ذلك، يمكن للشركات غير العامة اختيار الأسلوب الجوهري، الذي يقتطع ببساطة سعر خيار الأسهم لسعر السوق الحالي. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار الأسهم لشراء الأسهم بقيمة 100 في 80، والقيمة الجوهرية هي 20. بلاك سكولز الطريقة وتعالج طريقة بلاك سكولز عدم اليقين من خيارات الأسهم التسعير من خلال تخصيص لهم عائد توزيعات ثابت، معدل حر وتقلب ثابت مع مرور الوقت. تم تصميم هذه الطريقة لخيارات الأسهم في الأسواق الأوروبية، حيث لا يمكن ممارسة - بيعها أو شراؤها - حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. ومع ذلك، في الولايات المتحدة، حيث يتم تداول معظم خيارات الأسهم، يمكن ممارسة خيارات الأسهم في أي وقت. وغني عن القول أن طريقة بلاك سكولز لا توفر إلا تقديرا تقريبيا لقيمة خيارات الأسهم - وهو تقدير لا يمكن الاعتماد عليه بشكل خاص في فترات تقلبات السوق العالية. نموذجية شعرية نموذج نموذجية لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يخلق عددا من السيناريوهات التي الخيارات لها أسعار مختلفة. كل سعر يعمل كفرع على شجرة التي تنشأ من الجذع المشترك والتي من خلالها سيناريوهات جديدة يمكن أن تنشأ. ومن ثم يمكن لهذا النموذج تطبيق افتراضات مختلفة، مثل سلوك الموظفين وتقلب األسهم، لخلق قيمة سوقية محتملة لكل سعر محتمل. ويأخذ هذا النموذج في الاعتبار أيضا إمكانية قيام المستثمرين بممارسة خيارهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، مما يجعله أكثر ملاءمة لخيارات الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة. طريقة محاكاة مونت كارلو طريقة محاكاة مونتي كارلو هي الطريقة الأكثر تعقيدا وشمولية لتقدير قيمة خيار الأسهم. وعلى غرار طريقة شعرية، فإنه يحاكي نتائج متعددة ثم متوسط ​​قيمة الأسهم في جميع تلك السيناريوهات لتحديد قيمتها العادلة. ومع ذلك، فإن محاكاة مونت كارلو ليست محدودة في عدد من الافتراضات التي يمكن أن تكون في صلب المحاكاة. وهذا يجعل هذا النظام الأكثر دقة وشمولا، ولكن أيضا أغلى وتستغرق وقتا طويلا. المزيد من المقالات كيفية حساب المسؤولية عن الأسهم تعويضات النفقات خيارات الحوافز إرس الفرق بين القيمة السوقية والقيمة الجوهرية للموظفين خيارات شراء الأسهم شاهدوا أيضا أمريكان أمب وورد سبورتس بوسينيس ترفيه وظائف نمط الحياة سيارات عقارات أعلن معنا شراء إعلانات للويب، وسائل الاعلام الاجتماعية ، والطباعة عبر هيرست خدمات وسائل الإعلام وضع إعلان مصنف في ورقة أو عبر الإنترنت وضع إعلان مستهدف في قسم التخصص مثل أسبوعي أو حي النشر خدمات المشتركين اتصل بنا إصدارات أمب تطبيقات متابعة كرون كوبي حقوق الطبع والنشر 2017 هيرست الصحف، ليكستوك خيار تقييم الخيار للعثور على قيمة خيارات الأسهم الموظف الخاص بك. إن معرفة قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك يمكن أن تساعدك على تقييم حزمة التعويضات الخاصة بك واتخاذ قرارات حول كيفية التعامل مع خيارات الأسهم الخاصة بك. فهم قيمة الخيار كما هو موضح بشكل كامل في كتابنا فكر في خياراتك. فإن قيمة خيار الأسهم مكونان. جزء واحد، ودعا قيمة الجوهرية. يقيس الربح الورقي (إن وجد) الذي بني في وقت تحديد القيمة. على سبيل المثال، إذا كان الخيار الخاص بك يمنحك الحق في شراء الأسهم في 10 للسهم الواحد ويتم تداول السهم في 12، الخيار الخاص بك لديه قيمة جوهرية من 2 للسهم الواحد. يحتوي الخيار على قيمة إضافية استنادا إلى إمكانية تحقيق ربح أكبر إذا استمر في الاحتفاظ بالخيار. يختلف هذا الجزء من القيمة اعتمادا على مقدار الوقت حتى تنتهي صلاحية الخيار (من بين عوامل أخرى)، لذلك يطلق عليه القيمة الزمنية للخيار. قيمة خيار الأسهم هو مجموع قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. من المهم أن نفهم أن قيمة الخيار ليست التنبؤ، أو حتى تقدير للنتيجة المحتملة من الاستمرار في الاحتفاظ بخيار. قد يكون لديك الخيار 5 في السهم الواحد، ولكن في نهاية المطاف تحقيق ربح قدره 25 للسهم الواحد أو أي ربح على الإطلاق. قيمة الخيار هو معلومات مفيدة، لكنه لا يتنبأ المستقبل. القيمة الموضوعية والذاتية من الناحية النظرية، يمكننا تحديد قيمة الخيار بموضوعية باستخدام الصيغ أو الإجراءات المعقدة. من الناحية العملية، القيمة التي تهم الأشخاص الذين لديهم خيارات الأسهم للموظفين هي القيمة الذاتية للخيار: قيمة الخيار لك. ولهذا السبب أوصي نهج مبسط عند تحديد قيمة خيار الأسهم الموظف. لشيء واحد، إذا كان لديك خيارات انتهاء الصلاحية هو أكثر من خمس سنوات بعيدا، وأود أن تحديد قيمة كما لو أنه ينتهي في غضون خمس سنوات. فرص جيدة جدا أنك لن تحصل على الاستفادة الكاملة من فترة أطول من الزمن. أيضا، أنا تجاهل أي قيمة مضافة تنتجها التقلبات العالية. ثاتس وسيلة لقياس مقدار التعرجات الأسهم صعودا وهبوطا. من الناحية النظرية، يعني ارتفاع التذبذب قيمة الخيار الأعلى، ولكن في الممارسة العملية يعرضك لكثير من المخاطر، وهذا عامل سلبي يلغي القيمة الأعلى، في رأيي. لأغراض التخطيط، وأنا دائما ما يقرب من تحديد قيمة خيارات الأسهم الموظف كما لو كان السهم لديه تقلب معتدل، حتى لو كان التقلب الفعلي ينتج قيمة نظرية أعلى. اختصارات التقييم هذه الملاحظات حول القيمة الذاتية تسمح لنا باستخدام بعض الاختصارات. أسهل واحد هو لخيارات العلامة التجارية الجديدة التي لديها حياة من خمس سنوات أو أكثر. الخيار ليس لديه أي قيمة جوهرية حتى الآن لأن سعر ممارسة هو نفس القيمة السوقية للسهم. إذا تجاهلنا وقتا إضافيا إلى ما بعد خمس سنوات، وتجاهلنا أيضا قيمة التقلبات العالية، فإن الخيار الذي صدر حديثا عادة ما يكون له قيمة تقترب من 30 من قيمة السهم. على سبيل المثال: يمكنك الحصول على خيار لشراء 800 سهم من الأسهم بسعر 25 للسهم الواحد. القيمة الإجمالية للأسهم هي 20،000، وبالتالي فإن قيمة الخيار حوالي 6000. تذكر، قد تكون القيمة النظرية للخيار أعلى قليلا، ولكن 6000 هو رقم معقول لقيمة الخيار لك. إذا كنت قد عقدت الخيار لفترة من الوقت وارتفع سعر السهم، تحتاج إلى طريقة أكثر تعقيدا قليلا لتحديد قيمة الخيارات. صيغة كوفيسيالكوت هو حقا محيرة للعقل، ولكن الإجراء التالي يعطيك تقدير معقول: طرح سعر ممارسة الخيار الأسهم من القيمة الحالية للسهم لتحديد القيمة الجوهرية للخيار. مضاعفة سعر ممارسة الخيار الأسهم بنسبة 25، للحصول على تقدير للقيمة الزمنية لمدة خمس سنوات. قم بتخفيض هذا العدد بالتناسب إذا كان الخيار سينتهي في أقل من خمس سنوات. قم بإضافة القيمة الجوهرية وقيمة الوقت للحصول على القيمة الإجمالية لخيار الأسهم. مثال: يتيح لك خيار الشراء شراء 10 أسهم لكل سهم. يتداول السهم حاليا عند 16، وسينتهي الخيار في غضون أربع سنوات. القيمة الجوهرية هي 6 للسهم الواحد. وستكون القيمة الزمنية لمدة خمس سنوات 2.50 (25 من سعر التمرين 10.00)، لكننا نخفض هذا العدد بمقدار الخمس لأن الخيار سينتهي في غضون أربع سنوات. لهذا الخيار، القيمة الجوهرية هي 6.00 للسهم الواحد والقيمة الزمنية حوالي 2.00 للسهم الواحد. القيمة الإجمالية للخيار في هذه المرحلة من الزمن حوالي 8.00 للسهم الواحد. تحقق من عملك: القيمة الزمنية لخيار الأسهم هي دائما ما بين الصفر وسعر ممارسة الخيار. يشير رقم خارج هذا النطاق إلى خطأ. ربما لن تكون قادرا على القيام بهذا الحساب في رأسك، ولكن من السهل جدا مع آلة حاسبة، وهذا أكثر مما يمكن أن نقول عن صيغة بلاك سكولز. نضع في اعتبارنا أن هنا مرة أخرى تتجاهل القيمة المضافة للتقلب عالية، وبالتالي فإن القيمة النظرية لخيار الأسهم قد تكون أعلى من العدد المحسوب باستخدام هذا الإجراء المبسط. توزيعات الأرباح تقلل من قيمة خيارات الأسهم، لأن أصحاب الخيار لا يحصلون على أرباح حتى بعد ممارسة الخيار مع الاحتفاظ بالأسهم. إذا كانت شركتك تدفع أرباحا، فمن المنطقي تقليل القيم المحسوبة من خلال طرق الاختصارات المذكورة أعلاه. تحتاج إلى آلة حاسبة على الانترنت هناك عدد من الآلات الحاسبة قيمة الخيار الأسهم على شبكة الإنترنت. بعض لا جيدة على الإطلاق، ولكن بعض ممتازة وحرة. يتم تقديم المفضلة لدي إيفولاتيليتي. قراءة شرحنا أولا، ثم انتقل إلى هذه الصفحة والبحث عن وصلة إلى حاسبة الأساسية الخاصة بهم. تبدأ من خلال إدخال رمز الأسهم شركتك في المربع ل quotsymbol. quot على سبيل المثال، إذا كنت تعمل لشركة إنتل، أدخل إنتك. تجاهل مربع كوتستيليكوت لأن هذا لا يهم لهذا النوع من الخيار. المربع التالي هو ل كوتريس، كوت وأنه يجب أن يكون بالفعل السعر الأخير للأسهم شركتك. يمكنك تركها بمفردها، أو تغييرها إذا كنت تريد أن ترى قيمة الخيار عندما يكون سعر السهم أعلى أو أقل. المربع التالي هو كوتستريك، وهو ما يعني سعر ممارسة الخيار الأسهم الخاصة بك. أدخل هذا الرقم وتجاوز تاريخ كوتكسيراتيون، لأنك ستدخل عدد الأيام إلى انتهاء الصلاحية بدلا من ذلك. لا تقلق بشأن حساب العدد الدقيق للأيام فقط الرقم السنوات أو أشهر وتتكاثر 365 أو 30. المربع التالي هو لتقلب، وإذا قمت بإدخال رمز مخزون جيد، وعدد موجود بالفعل. كيف بارد هو أنه إذا كان الرقم هو 30 أو أقل، مجرد قبوله والانتقال. إذا كان أعلى من 30، إد يميل إلى خصمه إلى 30 في معظم الحالات لأن الخيارات الخاصة بك تعرض لك الكثير من المخاطر. يمكنك قبول أو تغيير القيم الحاسبة تقدم لمعدل الفائدة وتوزيعات الأرباح. عادة لا يوجد سبب لتغيير هذه العناصر. الصحافة كوتالكولاتيكوت وبعد لحظة سترى قيمة الخيار (والكثير من الاشياء الأخرى التي سوف تكون حرفيا اليونانية لك). لاحظ أن هذه الآلة الحاسبة يعطي القيمة الإجمالية لخيار الأسهم الخاصة بك. إذا كان الخيار الخاص بك هو كوتين مونيكوت (بمعنى أن السهم يتداول بسعر أعلى من سعر ممارسة الخيار)، جزء من القيمة هو قيمة جوهرية وجزء هو قيمة الوقت. طرح سعر ممارسة الخيار من سعر التداول للسهم للحصول على القيمة الجوهرية. ثم يمكنك طرح القيمة الجوهرية من القيمة الإجمالية لمعرفة القيمة الزمنية لخيار المخزون الخاص بك. الخيار القيمة السوقية خيار الشراء تعريف القيمة السوقية العادلة خيار الشراء الحق وليس الالتزام بشراء أصل مؤجر في نهاية عقد الإيجار على المدى الطويل للسعر الذي يمثل البنود ثم القيمة الحالية. لا يوفر خيار الشراء بالقيمة العادلة في السوق سعر الشراء مقدما، ولكن طالما أن القيمة العادلة العادلة في السوق دقيقة، فإن المستهلك لن يدفع أكثر من اللازم للأصل ولن يحصل المؤجر على مبلغ أقل من قيمة الأصل. انخفاض السعر العادلة القيمة العادلة خيار الشراء أنواع األصول التي قد تتضمن خيار شراء القيمة السوقية العادلة تشمل السيارات والعقارات والمعدات الثقيلة. وثمة بديل شائع لخيار شراء القيمة السوقية العادلة هو خيار الشراء الثابت. والذي يسمح للمستأجر أن يعرف على وجه التحديد ما هي تكلفة شراء الممتلكات في نهاية مدة الإيجار سيكون. ولأنه من المستحيل تحديد بنود القيمة السوقية العادلة قبل تاريخ شراء الأصناف، لا يمكن تحديد سعر الشراء مقدما مع خيار شراء القيمة السوقية العادلة.